私募股權(quán)投資的優(yōu)勢是什么 隨著我國社會(huì)制度不斷完善，公司發(fā)展的方式也是出現(xiàn)了許多新的變化。私募股權(quán)投資就是最近興起的一種新型的公司投資運(yùn)作的形式。但由于私募股權(quán)投資還處于發(fā)展階段，許多人對其并不了解，不知道它的發(fā)展?jié)摿Γ欠裰档藐P(guān)注。今天的我們就為您詳細(xì)解答一下私募股權(quán)投資的優(yōu)勢和不足。 一、私募股權(quán)投資基金有限合伙的優(yōu)勢 1、避免雙重納稅。有限合伙企業(yè)作為非納稅主體，其生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得按照國家有關(guān)稅收規(guī)定無需交納合伙企業(yè)所得稅，只需合伙人就其分配的有限合伙企業(yè)收益交納個(gè)人所得稅。 2、資金使用效率高。投資人的出資實(shí)行“承諾出資”，注冊時(shí)無需驗(yàn)資，有投資需要時(shí)普通合伙人根據(jù)《有限合伙協(xié)議》約定的比例通知所有合伙人分批注資。沒有好的投資項(xiàng)目時(shí)，認(rèn)繳的資本可以暫時(shí)不到位，而在有了好的投資項(xiàng)目時(shí)，可集中投入資金，從而避免資金積壓，提高使用效益。 3、充分授權(quán)普通合伙人管理運(yùn)作基金，簡潔高效。私募基金運(yùn)作專業(yè)性強(qiáng)，時(shí)機(jī)稍縱即逝，有限合伙制私募基金有限合伙人不參與基金管理，普通合伙人負(fù)責(zé)基金的運(yùn)作管理，可以不受有限合伙人的影響，僅憑自身專業(yè)知識(shí)和管理經(jīng)驗(yàn)及時(shí)做出判斷。有限合伙制尊重了普通合伙人的知識(shí)和智慧，普通合伙人有最高決策權(quán)，運(yùn)作高效簡潔。 4、激勵(lì)機(jī)制體現(xiàn)普通合伙人的管理價(jià)值，分配制度有利于提升管理人的積極性。普通合伙人執(zhí)行合伙事務(wù)，報(bào)酬及報(bào)酬方式在《有限合伙協(xié)議》中加以明確。執(zhí)行合伙事務(wù)在收取一定管理費(fèi)后，在將有限合伙人的資本全部收回之后，還會(huì)提取一定比例的超額收益提成，一般為20%。激勵(lì)機(jī)制有利于提升管理人的積極性。 5、約束機(jī)制加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。有限合伙制中有限合伙人承擔(dān)有限責(zé)任但不參與管理，不得對外代表有限合伙企業(yè)，普通合伙人承擔(dān)無限責(zé)任但有最高決策權(quán)，既尊重了普通合伙人的知識(shí)與智慧、又保護(hù)了有限合伙人的權(quán)利，同時(shí)也顯示了風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任對等原則。 二、國內(nèi)私募股權(quán)投資基金有限合伙的不足 1、在人數(shù)與參與對象上存在限制。目前的《合伙企業(yè)法》規(guī)定，有限合伙企業(yè)應(yīng)由2個(gè)以上50個(gè)以下合伙人設(shè)立，法律另有規(guī)定的除外，并規(guī)定“國有獨(dú)資公司、國有企業(yè)、上市公司以及公益性的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體不得成為普通合伙人”。因此，雖然該法為私募基金留了口子，規(guī)定了除外條款，但卻缺少相應(yīng)的配套細(xì)則，同時(shí)，在保護(hù)國有企業(yè)和上市公司的同時(shí)，實(shí)際上也限制了其杠桿融資的規(guī)模。 2、基金公司不能成為普通合伙人。盡管《合伙企業(yè)法》允許法人或其他組織作為普通合伙人介入，但按照《公司法》第15條的規(guī)定，除法律另有規(guī)定外，公司不得成為對所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人，這樣，就使得基金公司、證券公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司以普通合伙人身份進(jìn)入有限合伙企業(yè)，有待澄清，對此，《合伙企業(yè)法》與《公司法》之間出現(xiàn)的法律縫隙應(yīng)當(dāng)彌補(bǔ)。 總而言之，私募股權(quán)投資作為一種新興的投資方式，其發(fā)展?jié)摿κ侵档每隙ǖ模m然還存在著人數(shù)對象和制度上的不足，但總的來說，私募股權(quán)投資的優(yōu)勢是大于不足的。這種新興投資方式既能保證合伙人的權(quán)益，又能使資金高效運(yùn)作，是值得提倡的一種運(yùn)作方式。我們提醒，私募股權(quán)投資制度還不完善，在投資時(shí)要注意分辨騙局，以免給自身造成損失。