上市公司發(fā)行公司債券的條件有哪些 一、上市公司發(fā)行公司債券的條件 （1）發(fā)行條件 ①股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3 000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6 000萬元。 ②本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%； ③公司生產(chǎn)經(jīng)營合法合規(guī)，募集資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策； ④最近3個會計年度實現(xiàn)的平均可分配利潤不少于公司債券1年的利息； ⑤債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平； ⑥公司內(nèi)控制度健全，內(nèi)控制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷； ⑦經(jīng)資信評級機構(gòu)評級，債券信用級別良好； ⑧最近36個月內(nèi)公司財務(wù)會計文件不存在虛假記載，也不存在其他重大違法行為。 （2）公司債券的發(fā)行程序： ①股東會或股東大會做出決議，決定發(fā)行債券的數(shù)量、向公司股東配售的安排、債券期限、募集資金用途； ②由保薦人推薦，并向證監(jiān)會申報； ③編制和報送募集說明書和發(fā)行申請文件，包括所需引用的審計報告、資產(chǎn)評估報告、資信評級報告、法律意見書等； ④報證監(jiān)會核準(zhǔn)，將經(jīng)核準(zhǔn)的募集說明書摘要刊登在至少一種證監(jiān)會指定的報刊上，將其全文刊登在證監(jiān)會指定的網(wǎng)站上； ⑤發(fā)行。 （3）公司債券申請上市的條件：①公司債券的期限在1年以上； ②公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣5000萬元； ③公司債券申請上市時應(yīng)符合法定的公司債券發(fā)行條件。 （4）公司債券上市程序： ①申請核準(zhǔn)，申請公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所申請核準(zhǔn)，并報送以下文件：上市報告書、申請公司債券上市的董事會決議、公司章程、公司營業(yè)執(zhí)照、公司債券募集辦法、公司債券的實際發(fā)行數(shù)額、證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。申請可轉(zhuǎn)債上市交易，還應(yīng)當(dāng)報送保薦人出具的上市保薦書； ②安排上市，證券交易所核準(zhǔn)公司債券上市申請之后，應(yīng)當(dāng)及時安排債券上市； ③上市公告，公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)公告公司債券上市及有關(guān)文件，并將其申請文件置備于指定場所供公眾查閱。 二、上市公司債券籌資的優(yōu)缺點 （1）優(yōu)點： ①籌資規(guī)模較大，債券屬于直接融資，發(fā)行對象分布廣泛，市場容量相對較大，且不受金融中介機構(gòu)自身資產(chǎn)規(guī)模及風(fēng)險管理的約束，可以籌集的資金數(shù)量也較多； ②具有長期性和穩(wěn)定性，債券的期限可以比較長，且債券投資者一般不能在債券到期之前向企業(yè)索取本金，因而債券籌資方式具有長期性和穩(wěn)定性的特點； ③有利于資源優(yōu)化配置，由于債券是公開發(fā)行的，是否購買債券取決于市場上眾多投資者自己的判斷，并且投資者可以比較方便的交易并轉(zhuǎn)讓所持有的債券，有助于加速市場競爭，優(yōu)化社會資金的資源配置效率； （2）缺點： ①發(fā)行成本高，企業(yè)公開發(fā)行公司債券的程序比較復(fù)雜，需要聘請保薦人、會計師、律師、資產(chǎn)評估師以及資信評級機構(gòu)等中介，發(fā)行成本較高； ②信息披露成本高，發(fā)行債券需要公開披露募集說明書及其引用的審計報告、資產(chǎn)評估報告、資信評級報告等多種文件，債券上市后也需要披露定期報告和臨時報告，信息披露成本較高，同時也對保守企業(yè)經(jīng)營、財務(wù)等信息及其他商業(yè)機密不利； ③限制條件多，發(fā)行債券的契約書中的限制條款通常比優(yōu)先股及短期債務(wù)更為嚴(yán)格，可能會影響企業(yè)的正常發(fā)展和以后的籌資能力。 上市公司發(fā)行公司債券的條件主要包括凈資產(chǎn)限制、債券余額限制、公司合法合規(guī)、符合國家政策、利息以及利率等要求。上市公司發(fā)行公司債券不僅可以籌集較大規(guī)模資金，具有穩(wěn)定性和長期性，還可以促進(jìn)資源優(yōu)化配置。但是，發(fā)行公司債券也存在缺點，如發(fā)行成本和信息紕漏成本高，限制條件多等。