1、可轉(zhuǎn)換債券是債券的一種，它可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的票面利率。從本質(zhì)上講，可轉(zhuǎn)換債券是在發(fā)行公司債券的基礎(chǔ)上，附加了一份期權(quán)，并允許購(gòu)買人在規(guī)定的時(shí)間范圍內(nèi)將其購(gòu)買的債券轉(zhuǎn)換成指定公司的股票。
2、可以把債券換成股票，獲得股票上漲的收益。(故此在市場(chǎng)上如果相應(yīng)股價(jià)上漲，則可轉(zhuǎn)債交易價(jià)格也會(huì)上揚(yáng))可轉(zhuǎn)換債券 是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定 可轉(zhuǎn)換債券數(shù)量的另一種證券的證券。又簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債。
3、它是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊企業(yè)債券。可轉(zhuǎn)換債券兼具債權(quán)和期權(quán)的特征。
二、可轉(zhuǎn)換公司債券與可交換公司債券的區(qū)別是什么?
1、發(fā)債主體和償債主體不同，前者是上市公司的股東，通常是大股東，后者是上市公司本身;
2、適用的法規(guī)不同，在我國(guó)發(fā)行可交換公司債券的適用法規(guī)是《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》，可轉(zhuǎn)換公司債券的適用法規(guī)是《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，前者側(cè)重于債券融資，后者更接近于股權(quán)融資;
3、發(fā)行目的不同，前者的發(fā)行目的包括投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動(dòng)性管理等，不一定要用于投資項(xiàng)目，后者和其他債券的發(fā)債目的一般是將募集資金用于投資項(xiàng)目;
4、所換股份的來源不同，前者是發(fā)行人持有的其他公司的股份，后者是發(fā)行人未來發(fā)行的新股;
5、股權(quán)稀釋效應(yīng)不同，前者換股不會(huì)導(dǎo)致標(biāo)的公司的總股本發(fā)生變化，也不會(huì)攤薄每股收益，后者會(huì)使發(fā)行人的總股本擴(kuò)大，攤薄每股收益;
6、交割方式不同，前者在國(guó)外有股票、現(xiàn)金和混合3種交割方式，后者一般采用股票交割;
7、條款設(shè)置不同，前者一般不設(shè)置轉(zhuǎn)股價(jià)向下修正條款，后者一般附有轉(zhuǎn)股價(jià)向下修正條款。
可轉(zhuǎn)換債券是債券中的一種，它是債券發(fā)行公司的股票，可轉(zhuǎn)換公司債券的特征是可以在購(gòu)買者購(gòu)買后附加一份期權(quán)，還允許購(gòu)買者在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)將其購(gòu)買的債券轉(zhuǎn)換成指定公司的股票。所以在購(gòu)買時(shí)最好是要將這些牢記，在必要時(shí)可以為自己增加收益。
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